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ALROSA da vendere a investitori stranieri

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Circa il 70% del volume di SPO della società è stato distribuito tra gli investitori stranieri. La stima totale della società è stata di 478,72 miliardi di rubli. (USD 7,45 miliardi) sulla base di un prezzo delle azioni di 65 rubli con uno sconto del 5,4% sul mercato.

Il principale acquirente del 50% del collocamento è stato l'RDIF (Fondo di Investimento Diretto Russo) in partnership con fondi mediorientali, asiatici e occidentali, oltre che con investitori americani. Nonostante lo sconto, gli analisti hanno valutato l'elevata domanda - il portafoglio di ordini in SPO è stato dimesso quasi due volte.

Secondo fonti Kommersant, il prezzo di vendita del 10,9% delle azioni a 65 rubli è stato approvato il 8 luglio in occasione di incontri con il capo del Ministero dell'Economia Alexei Ulyukaev e il primo vice primo ministro Igor Shuvalov. L'annuncio ufficiale e la negoziazione alla Borsa di Mosca si terrà oggi, con un aumento della quota di partecipazione (ALROSA's free-float sarà pari al 34%).

In precedenza, il ministro Ulyukaev ha permesso la privatizzazione graduale del 18,9% dell'ALROSA (Rosimuschestvo aveva il 43,9%), a cui si è opposto il Ministero delle Finanze della RF. Nel quadro degli editti di maggio di Vladimir Putin è stato permesso di ridurre la quota dello Stato al 33,001%. L'Agenzia federale russa per la gestione delle proprietà immobiliari, l'ALROSA, il Segretariato di Igor Shuvalov, la Sberbank CIB e VTB Capital (organizzatori della SPO), così come il Ministero dell'Economia e delle Finanze si sono astenuti dal commentare la questione.

Come dichiarato dall'analista e broker di BKS Oleg Petropavlovsky, l'interesse per ALROSA è evidente, in quanto la società è la seconda, dopo NorNickel, leader del settore con costi molto bassi e buone performance finanziarie. Per confronto, De Beers ha un margine EBITDA (990 milioni di dollari) nel 2015 - 21%, ALROSA - 53% con un EBITDA di 118,5 miliardi di rubli. (circa 1,9 miliardi di dollari al tasso della Banca Centrale). In questo caso, uno sconto del 5,4% è la norma, ma secondo l'analista, "potrebbe non essere successo, dato il lato positivo dei titoli non inferiore al 20%".

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