VEB Innovations LLC è stata fondata da VEB nel 2017 per investire in aziende tecnologiche. L'azienda "è una finestra unica per gli appelli al Gruppo VEB sui temi del supporto ai progetti innovativi", dice il suo sito web. Ora cambia nome e strategia. L'azienda si chiamerà VEB Ventures e dovrà fare soldi sugli investimenti nelle aziende attraverso fondi di joint venture con aziende e altri attori del mercato. Oleg Teplov, Direttore Generale di VEB Ventures, ne ha parlato a Vedomosti. La presentazione della nuova strategia ha avuto luogo la sera del 6 giugno al Forum economico di San Pietroburgo (SPIEF-2019). Fino al 2024.

VEB Ventures investirà più di 36,3 miliardi di rubli nel mercato dei capitali di rischio. Inoltre, intende attirare il denaro dei suoi partner: in primo luogo, essi devono investire 0,9 rubli per ogni rublo investito di VEB Ventures, ed entro il 2024 la loro quota negli investimenti dovrebbe crescere a 1,5 rubli. Il rendimento minimo di VEB Ventures dovrebbe essere dell'8% all'anno, dice Teplov. La Russia ha abbastanza istituzioni che finanziano le aziende nelle prime fasi di sviluppo, ma non ci sono abbastanza fondi per i progetti che hanno bisogno di sopravvivere al periodo prima di raggiungere l'autosufficienza, ha detto Teplov. VEB Ventures aiuterà le aziende che hanno realizzato il prodotto e che forse hanno firmato i primi contratti con lo scaling up e l'ingresso nei mercati internazionali, oltre a trovare investitori.

VEB Ventures avrà quattro linee di business. Il fondo continuerà ad investire direttamente nelle aziende, ma soprattutto in tre tipi di fondi. Il primo tipo di fondi sarà creato insieme alle società russe. Un VEB Ventures ha già creato in aprile insieme a Gazprom Neft, Gazprombank e Russian Venture Company (RVC): investirà 4 miliardi di rubli nelle tecnologie del petrolio e del gas. Ora sono in discussione altri tre fondi aziendali, ha detto Teplov, ma non ha fatto il nome di potenziali partner con cui sta negoziando. VEB Ventures investirà anche in fondi regionali in Russia, il primo sarà creato con il governo della Yakutia - le parti hanno concordato su potenziali investimenti fino a 2 miliardi di rubli. Infine, VEB Ventures prevede di creare fondi con partner stranieri. Il primo fondo di questo tipo è stato creato anche un anno fa con la società indiana Srei Infrastructure Finance.

Essi dovrebbero aiutare le aziende ad entrare nei mercati internazionali. Fino al 2024, il numero di fondi con la partecipazione di VEB Ventures dovrebbe crescere a dieci rispetto agli attuali due. In Russia, il deficit di investitori in fase avanzata, come la maggior parte dei fondi sono di piccole dimensioni e investire al massimo centinaia di milioni di rubli, dice il direttore RVC Alexei Basov. Di conseguenza, le aziende innovative di successo con buone entrate e valutazione sono costrette a cercare finanziamenti all'estero o venduti a strateghi senza rendersi conto del loro potenziale. RVC sta lavorando su strumenti per le aziende mature, ma il consolidamento di questa funzionalità nel mandato di VEB Ventures contribuirà allo sviluppo del mercato russo dell'innovazione, ha detto Basov.

L'istituto di sviluppo, che è VEB, non è previsto che faccia investimenti diretti in seed e venture, perché ha bisogno di una profonda esperienza nel settore. VEB dovrebbe stimolare il mercato nel suo complesso e gli altri attori che hanno ancora paura di investimenti rischiosi, dice il managing partner di Skolkovo Ventures Vladimir Sakovich. E la partecipazione finanziaria ai fondi con le società partner, così come il sostegno delle aziende nelle fasi successive - questi sono gli strumenti stessi. Inoltre, l'istituto statale per lo sviluppo dovrebbe sostenere le industrie che non sono molto popolari tra gli investitori privati a causa delle elevate barriere all'ingresso, - per esempio, nel campo del petrolio e del gas, dei nuovi materiali, delle tecnologie di comunicazione avanzate, ha detto. Ma è importante che l'emergere di nuovi grandi capitali sul mercato non porti a una sopravvalutazione nel corso delle transazioni, che a volte porta a una malsana concorrenza tra gli investitori, e per le aziende - a problemi con la successiva attrazione di finanziamenti, avverte.